存储芯片价格暴涨，DRAM市场热度飙升。
芯片行业有大变化？
据彭博社报道，包括马斯克和库克在内的科技行业高管，正不断发出警告，称一场全球性的内存芯片短缺问题正在形成。这一危机已经开始影响企业利润，打乱企业的运营计划，并推高了从笔记本电脑、智能手机到汽车及数据中心等各类产品的价格。
据报道，人工智能的快速发展正推动存储芯片需求激增，引发市场抢购热潮。从去年12月到今年1月份，某一类型DRAM的价格暴涨了75%。随着市场需求持续攀升，越来越多零售商和中间商开始每日调整价格，市场波动明显。 当前，人工智能技术的广泛应用正在重塑整个半导体产业链，尤其是在高性能计算和数据处理领域，对存储芯片的需求尤为突出。这种供需失衡导致价格大幅上涨，反映出行业短期内的紧张局面。尽管市场存在短期波动，但从长远来看，技术进步和产业升级仍是驱动行业发展的核心动力。
价格飙升，存储芯片短缺愈演愈烈
自2026年初以来，特斯拉、苹果等十余家大型企业已释放信号，称动态随机存取内存（DRAM）的短缺将对生产造成限制。苹果CEO库克警告，这将压缩iPhone的利润率；美光科技表示这一瓶颈“前所未见”；而特斯拉CEO马斯克则直指问题的严峻性，表示特斯拉将不得不自建内存制造厂。马斯克在1月底表示：“我们只有两个选择：撞上芯片墙，或者建一座晶圆厂。” 当前全球半导体供应链正面临前所未有的挑战，DRAM作为关键组件，其供应紧张不仅影响了企业的产能规划，也对市场预期和产品定价产生深远影响。从苹果到特斯拉，这些科技巨头纷纷采取应对措施，反映出行业对供应链安全的高度重视。这种趋势或将推动更多企业向垂直整合方向发展，以减少对外部供应的依赖。同时，这也凸显出全球芯片产业链的脆弱性，以及各国在关键技术领域自主可控的迫切需求。
AI数据中心的快速扩张是当前内存芯片供应紧张的根源。Alphabet、OpenAI等科技巨头正大规模采购英伟达的AI加速器，每片设备都配备大量内存，用于支持聊天机器人和其他人工智能应用的运行。这种需求激增使得全球内存芯片产能被高度占用，导致消费电子厂商在三星、美光等供应商处可获得的芯片数量不断减少，竞争日益激烈。 从产业发展的角度看，这种趋势反映出人工智能技术正以前所未有的速度渗透到各个领域，但同时也暴露出供应链管理上的脆弱性。如何平衡企业对高性能计算资源的需求与整体产业链的稳定，将成为未来需要重点关注的问题。
彭博社称，去年12月到今年1月，某类DRAM价格已暴涨75%，推动整个假日季价格持续上涨。越来越多零售商和中间商开始每日调整售价，“内存末日”（RAMmageddon）成了部分人用来形容即将到来的局面的词汇。
我们正处在一场前所未有的巨大变局风口上。芯片设备供应商泛林集团首席执行官Tim Archer本月在韩国出席会议时表示，“从现在起到本年代末，摆在我们面前的需求规模将超越以往任何时期，事实上，它将压倒所有其他需求来源。” 当前全球半导体行业正处于关键转型期，技术迭代加速与地缘政治因素交织，推动着市场格局深刻变化。泛林集团作为行业重要参与者，其高管的表态反映出行业对未来增长潜力的高度预期。这种需求的爆发不仅源于传统应用的持续扩张，更与人工智能、新能源、高端制造等新兴领域的快速崛起密切相关。可以预见，未来几年内，半导体产业链各环节都将面临前所未有的挑战与机遇。
供应已趋枯竭，分析师发出警告
令人担忧的是，即便AI巨头尚未真正大规模启动数据中心建设计划，价格已在飞涨、供应已趋枯竭。Alphabet和亚马逊刚宣布今年的建设热潮计划，支出分别可能高达1850亿美元和2000亿美元——超过历史上任何企业单一年度的资本支出规模。
伯恩斯坦半导体行业分析师Mark Li警告称，内存芯片价格正呈“抛物线式”上涨。尽管这将为三星、美光和SK海力士带来丰厚利润，但其他电子行业在未来数月将面临沉重代价。
这场混乱正威胁整个产品线的盈利能力，并打乱长期规划。据报道，索尼集团正考虑将下一代PlayStation主机推迟至2028年甚至2029年推出，这将严重打乱其精心策划的硬件代际间维持用户参与度的战略。而曾在2025年因新Switch 2主机带动存储卡需求、加剧供应紧张的任天堂，也在考虑2026年提高该设备价格。
一家笔记本电脑制造商的管理人员表示，三星最近开始每季度而非通常每年审查其内存供应合同。挪威IT公司Atea ASA的首席执行官斯泰纳尔·松斯特比在2月曾向分析师表示：“目前我们正处在一场风暴的中心，只能逐小时、逐日地应对。” 当前全球供应链的不确定性加剧，企业调整合同审查频率，反映出对市场变化的快速响应需求。这种做法虽然能提高灵活性，但也可能增加管理复杂性。对于供应商和客户而言，频繁的审查意味着更高的沟通成本和更紧密的合作关系。在这样的背景下，企业的战略调整往往伴随着风险与机遇并存的挑战。
思科上周发布盈利预期疲软时提到内存供应紧张的问题，引发其股价出现四年来的最大单日跌幅；高通和Arm也均表示后续影响将会更加明显。
2024年，美国芯片制造商美光宣布结束其运营了30年的Crucial品牌消费级内存条业务，这一决定对高端及DIY电脑市场造成了重大冲击。定制电脑厂商FalconNorthwest的首席执行官兼创始人凯尔特·里夫斯表示，Crucial的退出引发了一场“抢购潮”，各厂商纷纷大量囤货，导致内存价格在1月份达到新高。2025年全年，FalconNorthwest每台定制电脑的平均售价上涨了1500美元，升至约8000美元。
本轮短缺的根本原因，是内存行业正加速向人工智能领域转型。Meta、微软、亚马逊和Alphabet正在投入巨资建设用于训练和部署人工智能算法的数据中心，相关支出从2024年的2170亿美元增长至去年的约3600亿美元，并预计在2026年达到6500亿美元。这一数额堪称人类历史上最为庞大的投资，背后是这些企业希望在决定未来的技术竞争中占据先机的雄心。为构建AI基础设施所需的硬件、资源和人才，四家科技巨头不惜重金投入。
很少有行业像全球内存市场这样被这场技术竞赛彻底重塑。自ChatGPT发布三年以来，三星、SK海力士和美光已将大部分产能、研发和投资转向为英伟达和AMD的AI加速器提供HBM（高带宽内存）。这导致用于手机等基础电子设备的普通DRAM产能出现下降。
Counterpoint分析师MSHwang指出：“全年DRAM供应紧张仍将对电子、通信和汽车领域产生影响。目前汽车行业已出现抢购芯片的迹象，而智能手机厂商则开始寻求更具成本优势的芯片替代方案来缓解压力。”
基础内存的供应在短期内仍难以出现回升。三星、SK海力士和美光等企业曾多次经历内存需求的繁荣与衰退周期。尽管它们正在加快产能扩张，但新建内存芯片生产线仍需数年时间才能投入运营。
内存成本大幅上涨意味着，DRAM很快可能占据低端智能手机物料成本的30%——较2025年初的10%增长了三倍。Counterpoint Research指出，受影响最严重的将是那些缺乏定价能力的低价机型。
“对AI和汽车行业来说，内存现在是新的黄金，但显然这不会轻松。”AMD合作伙伴Arista Networks首席执行官杰伊什里·乌拉尔告诉分析师，“它将利好那些早有规划且有资金实力投入的企业。”
