肉牛价格回升至30元/公斤，相关概念股上涨。
近期国内肉牛价格重返30元/公斤关口，屡创新高，肉牛涨价已传导至上市公司，相关概念股随之上涨。经济脉动记者从业内获悉，能繁母牛数量持续减少，产能缺口预计将持续到2028年。养牛类上市公司在上半年普遍实现扭亏，随着下半年消费旺季的到来，价格上涨的动能有望持续，预计8月至9月牛价仍将保持较强上涨趋势。 从市场角度看，肉牛价格的持续走强反映出供需关系的深刻变化。能繁母牛的去化速度超出预期，直接导致后备产能不足，短期内难以弥补。同时，养殖成本上升、饲料价格波动等因素也对牛价形成支撑。未来几年，行业仍处于恢复期，价格走势或将维持高位震荡。对于投资者而言，相关产业链企业可能迎来较好的发展机会，但需关注政策调控与市场风险的双重影响。
牛价突破30元/公斤 牛周期开启？
根据卓创资讯数据显示，肉牛价格近期突破今年上半年的高点，创下年内新高。截至8月14日，全国西门塔尔肥公牛交易均价达到30.67元/公斤，较去年同期上涨17.29%，并超越4月29.44元/公斤的阶段性高点。
近期肉牛价格持续上涨，目前市场均价稳定在29.5元/公斤左右。有业内人士在接受《经济脉动》记者采访时表示，此轮价格上涨速度较快，反映出当前市场供需关系正在发生明显变化。 从市场表现来看，肉牛价格的快速上涨可能与养殖成本上升、饲料资源紧张以及消费需求回暖等因素有关。短期内这一趋势或仍将延续，但长期走势还需关注政策调控和市场供需的动态平衡。
本轮肉牛价格上扬主要源于供应端的收缩。据卓创资讯监测，2026年上半年全国重点养殖样本中能繁母牛存栏量为2260万头，较去年同期下降1.01%。
卓创资讯肉牛分析师邵瞧瞧在接受《经济脉动》记者采访时表示，自2023年下半年起，由于行业持续亏损以及局部疫病的影响，能繁母牛存栏量不断下降。根据新生犊牛成长为育肥牛出栏大约需要两年的传导周期推算，预计2026年下半年国内肉牛出栏量将进入趋势性减少阶段，供应缺口可能持续至2028年。
国家统计局数据亦验证这一趋势。2026年上半年全国牛肉产量339万吨，同比下降1.0%；二季度末全国牛存栏9557万头，同比减少4.3%。
与此同时，随着肉牛进口政策的收紧，市场正面临新的调整。澳大利亚20.5万吨的年度配额已于6月18日用尽，从6月20日起，配额外的牛肉开始执行55%的附加关税，这无疑增加了进口成本。与此同时，巴西牛肉的配额消耗截至8月10日已达到90%，市场普遍预期将在8月底前触及上限。 从当前形势看，配额的快速消耗反映出国内需求依然强劲，但政策调整带来的成本上升可能对进口商产生压力，进而影响终端市场价格。此外，国际供应的不确定性也使得市场对未来走势更加谨慎。在这一背景下，企业需提前布局，合理规划采购策略，以应对可能的供应波动和价格变化。
需求方面，下半年消费旺季来临，肉牛消费端有望持续改善。邵瞧瞧表示，能繁母牛存栏去化深度已定，近两年供应缺口将持续放大，8月开学备货启动，上涨动力有望持续，预计8-9月肉牛价格上涨动力偏强。
养殖企业业绩回暖 概念股上演“牛来行情”
牛价持续上涨已带动肉牛养殖业绩回暖，近日相关养殖概念股连续多日“闻牛起舞”。截至经济脉动记者发稿，天山生物连涨2天，累计涨幅已达68%，现代牧业（01117.HK）、优然牧业（09858.HK）近两日小幅跟涨。
上市公司中，养牛概念股主要涵盖肉牛养殖和奶牛（乳业）养殖两大板块。其中，肉牛养殖企业分布较为分散，包括*ST福成（600965.SH）和天山生物（300313.SZ）等；而奶牛养殖方面，上市公司主要包括现代牧业、优然牧业以及中国圣牧（01432.HK）等。 从行业格局来看，肉牛养殖市场相对分散，竞争格局尚未形成明显龙头，这可能与肉牛养殖周期较长、投入较大有关。相比之下，奶牛养殖领域则呈现出更高的集中度，头部企业如现代牧业、优然牧业等在产业链整合和规模化运营方面更具优势。随着消费者对乳制品需求的持续增长，奶牛养殖企业的盈利能力和发展前景值得关注。不过，无论是肉牛还是奶牛养殖，都面临成本波动、政策调控及市场供需变化等多重挑战，行业整体仍需在稳定中寻求突破。
过去两年由于活牛价格走低，上市公司业绩受到压力，但随着2026年牛肉价格整体上行，天山生物在2026年第一季度已实现扭亏。经济脉动记者以投资者身份向天山生物了解情况，得知活牛价格确实有所上涨，但整体仍处于波动状态，对公司的经营而言，牛价上涨带来了积极影响。
需要注意的是，肉牛价格的上涨对养殖奶牛的牧企也具有积极影响。
目前，国内大型畜牧企业多为港股上市公司，有券商研报指出，根据港股的会计准则，畜牧企业的利润主要由主营业务收入和生物资产公允价值变动两部分组成，其中淘汰母牛价格的波动是影响公允价值变动的关键因素，当市场价格回暖时，会对当期利润产生积极影响。同时，在奶价低迷、肉价回升的阶段，部分畜牧企业可通过胚胎移植技术，让奶牛作为肉牛的代孕载体并出售犊牛，从而提升整体盈利能力。
行业分析人士向《经济脉动》记者透露，今年奶牛养殖的亏损情况有所缓解，活牛与淘汰奶牛的价格相互影响。牛价上涨能够带动淘汰奶牛价格上升，从而减轻养殖成本压力，但淘汰牛数量过多可能会对肉牛市场造成冲击。
牧企业绩已出现明显改善，澳亚集团（02425.HK）、现代牧业以及天润乳业（600419.SH）在2026年上半年已实现扭亏。天润乳业在半年报预报中指出，公司牛只淘汰回归常态化水平，淘汰亏损同比有所减少。这一趋势反映出行业整体经营状况正在逐步回暖，企业内部管理优化和成本控制措施初见成效，为后续发展奠定了良好基础。
